دويتشه بنك يؤكد «شراء» Cisco وArista قبل نتائج الربع الثالث

أهم النقاط

• دويتشه بنك أبقى تصنيف «شراء» لسهمي Cisco Systems وArista Networks.
• يرى البنك أن توسع بنية الذكاء الاصطناعي يدعم الحاجة إلى شبكات أسرع.
• حذر البنك من أن تقنية OCS قد تهدد بعض هياكل الشبكات التقليدية.
• تتراوح الفجوة بين إعلانات الإنفاق الرأسمالي وتنفيذ مشاريع الشبكات بين 12 و18 شهراً.
• قدرت Arista سوق «التوسع عبر» بين 15 و20 مليار دولار بحلول 2030.

أكد دويتشه بنك تصنيف «شراء» لسهمي Cisco Systems وArista Networks قبيل نتائج الربع الثالث، معتبراً أن الطلب المرتبط ببنية الذكاء الاصطناعي لا يزال يدعم فرص شركات الشبكات الأميركية.

لكن المحلل جانماركو كونتي أشار في مذكرة للبنك إلى أن تقنية التحويل البصري للدوائر (OCS) تمثل خطراً محتملاً على هياكل الشبكات التقليدية، ولا سيما في الطبقة المحورية للشبكة.

ويرى البنك أن توسع عناقيد الذكاء الاصطناعي سيزيد الحاجة إلى سرعات منافذ أعلى، وأن تبديل الحزم سيبقى مهماً مع تزايد تعقيد وعدم قابلية التنبؤ بأحمال الاستدلال. كما يتوقع أن يساعد نمو بنية «التوسع عبر» (scale-across)، أي ربط تجمعات حوسبة أكبر، في تعويض جانب من الضغوط المحتملة الناجمة عن تغير هياكل «التوسع الخارجي» (scale-out).

وبحسب دويتشه بنك، تمثل Cisco طريقاً أكثر رسوخاً للتعرض لتوسع شبكات الذكاء الاصطناعي، بينما توفر Arista تعرضاً أكثر مباشرة لدورة الإنفاق في هذا المجال.

وأشار البنك إلى وجود فجوة تتراوح بين 12 و18 شهراً بين إعلانات الإنفاق الرأسمالي لشركات الحوسبة السحابية الكبرى وتنفيذ مشاريع الشبكات، ما يعني أن خطط الإنفاق الحالية قد تدعم الإيرادات لفترة تتجاوز الأجل القريب. وكانت Arista قد قدرت سوق «التوسع عبر» بين 15 و20 مليار دولار بحلول 2030، ويعتقد دويتشه بنك أن هذا التقدير قد يكون متحفظاً.