سهم سيلغان يرتفع 5.5% بعد صفقة تريفيوم بقيمة 3.4 مليار دولار

أهم النقاط

• ارتفع سهم سيلغان 5.5% عقب إعلان الاتفاق.
• تبلغ قيمة منشأة تريفيوم في المعاملة النقدية بالكامل نحو 3.4 مليار دولار.
• ستحتفظ سيلغان بنسبة 60% من الكيان الجديد وتتلقى نحو 2.3 مليار دولار نقداً.
• تتوقع الشركة وفورات تكامل تبلغ 225 مليون دولار بنهاية السنة الثالثة، وإغلاقاً متوقعاً في منتصف 2027.

ارتفع سهم سيلغان هولدينغز، المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز SLGN، بنسبة 5.5% يوم الاثنين بعد إعلان الشركة اتفاقاً للاستحواذ على تريفيوم باكيجينغ في معاملة نقدية بالكامل بقيمة منشأة تقارب 3.4 مليار دولار، بالشراكة مع أميركان إندستريال بارتنرز (AIP).

ستدمج المعاملة قطاع الحاويات المعدنية وأعمال الأغطية المسطحة للأغذية والمشروبات التابعة لسيلغان مع تريفيوم لتأسيس «سيلغان ميتال كونتينرز آند كلوجرز». وبلغ تقييم تريفيوم نحو 7.1 مرة EBITDA المعدل لآخر 12 شهراً، أو 4.8 مرة باحتساب وفورات التكامل المتوقعة البالغة 225 مليون دولار.

وستتلقى سيلغان نحو 2.3 مليار دولار نقداً، مع احتفاظها بحصة مسيطرة تبلغ 60% في الكيان الجديد. في المقابل، ستمتلك AIP نسبة 40% وتساهم بنحو مليار دولار من حقوق الملكية النقدية. وقالت سيلغان إن المتحصلات النقدية ستُستخدم لسداد جزء من ديونها القائمة.

وصفت الشركة الكيان المدمج بأنه نشاط عالمي متنوع للتغليف المعدني بحجم 7.3 مليار دولار يخدم أسواق الأغذية والمشروبات. كما قُيّمت الأعمال التي ستقدمها سيلغان بقيمة منشأة تبلغ 3.8 مليار دولار، أو 8.1 مرة EBITDA المعدل لآخر 12 شهراً.

تتوقع سيلغان أن ترفع المعاملة ربحية السهم المعدّلة والتدفق النقدي الحر بما لا يقل عن 15%، شاملاً وفورات التكامل. وتستهدف وفورات سنوية تقارب 75 مليون دولار في السنة الأولى و150 مليون دولار في السنة الثانية، لتصل إلى 225 مليون دولار بنهاية السنة الثالثة، عبر المشتريات والعمليات والمصاريف البيعية والعمومية والإدارية.

وستُدمج أعمال سيلغان للحلول الموزعة والحاويات المخصصة في قطاع جديد باسم «سيلغان ديسبنسنغ سوليوشنز»، على أن يبقى مملوكاً بالكامل لسيلغان. ومن المتوقع إتمام المعاملة في منتصف 2027، بعد الموافقات التنظيمية واستكمال مشاورات مجالس العمال واستيفاء شروط الإغلاق المعتادة.