نتائج Progressive تحت المجهر مع ضغوط المنافسة في تأمين السيارات

أهم النقاط

• توقعات الربع الثالث تشير إلى ربحية سهم قدرها 4.18 دولار وإيرادات تبلغ 22.54 مليار دولار.
• ارتفعت تقديرات ربحية السهم 18.6% خلال شهرين رغم توقع تراجعها سنوياً وفصلياً.
• بلغت النسبة المجمعة 97.5% في أغسطس، مقابل توقعات سوقية تقارب 90%.
• رفعت BMO توقعها لتوزيع خاص بنهاية العام إلى 11 دولاراً للسهم من 9 دولارات.

تعلن Progressive نتائج الربع الثالث يوم الخميس، وسط متابعة لمدى قدرتها على الحفاظ على الربحية مع اشتداد المنافسة في قطاع تأمين السيارات.

تشير تقديرات المحللين إلى ربحية سهم قدرها 4.18 دولار وإيرادات تبلغ 22.54 مليار دولار للربع المنتهي في سبتمبر. وتمثل هذه التوقعات نمواً سنوياً طفيفاً للإيرادات بنسبة 0.2%، مقابل انخفاض متوقع لربحية السهم قدره 6.1% على أساس سنوي و26% مقارنة بالربع الثاني، حين سجلت الشركة 5.67 دولار للسهم.

ارتفعت تقديرات ربحية السهم 18.6% خلال الشهرين الماضيين، فيما زادت تقديرات الإيرادات 1.1%. وفي الربع السابق، تجاوزت الشركة التوقعات بتسجيل ربحية سهم بلغت 5.67 دولار مقابل تقدير إجماعي عند 4.73 دولار، وإيرادات عند 21.57 مليار دولار.

وتبقى ربحية التأمين التجاري نقطة متابعة رئيسية، بعد تسجيل نسبة مجمعة بلغت 97.5% في أغسطس، مقابل توقعات السوق قرب 90%. وقال مايكل زاريمسكي، المحلل لدى BMO Capital، إن النتيجة الضعيفة ارتبطت جزئياً بعكس تعديلات سابقة على الاحتياطيات، مع تأكيده أنه لا يتعامل مع نتائج ذلك الشهر باعتبارها وتيرة مستدامة. وأشار المصدر إلى ضغط على الهوامش مع تأخر اتجاهات التسعير عن تضخم تكاليف الخسائر.

كما حذر برايان ميريديث، المحلل لدى UBS، من احتمال استمرار ارتفاع نسب الخسائر الأساسية على أساس سنوي وتباطؤ نمو الوثائق السارية في بيئة تنافسية أكثر حدة.

وفي جانب رأس المال، تقدر BMO الفائض لدى Progressive بنحو 10 مليارات دولار، ورفعت توقعها لتوزيع خاص بنهاية العام إلى 11 دولاراً للسهم، من 9 دولارات سابقاً. وهذا تقدير من BMO وليس إعلاناً من الشركة. ويصنف المحللون السهم عند «احتفاظ»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 232.71 دولار، مقابل سعر مشار إليه عند 212.05 دولار، فيما كان السهم أدنى بـ14% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 245.64 دولار.