أهم النقاط
- تتيح الخدمة للعملاء المؤسسيين المؤهلين اقتراض USDC باستخدام BTC كضمان دون بيع البيتكوين.
- يُحوَّل البيتكوين المودع إلى cirBTC ويُستخدم عبر أسواق إقراض تابعة لجهات خارجية على Arc أو Ethereum.
- Morpho هو أول بروتوكول مدعوم، مع خطط لإضافة Aave وبروتوكولات أخرى.
- تحدد أسواق الإقراض أسعار الفائدة ومتطلبات الضمانات وحدود التصفية، ولا تشمل الخدمة عملاء نيويورك.
أطلقت Circle خدمة «الاقتراض المدعوم بالأصول الرقمية» لعملائها المؤسسيين، بما يتيح لعملاء Circle Mint المؤهلين استخدام BTC كضمان لاقتراض USDC عبر أسواق إقراض على البلوكتشين.
تتيح الخدمة للعملاء إيداع البيتكوين وإنشاء رمز Circle المغلف cirBTC، ثم تقديمه كضمان إلى أسواق إقراض تابعة لجهات خارجية على Arc أو Ethereum. ويُعد Morpho أول بروتوكول إقراض مدعوم، مع خطط لإضافة Aave وبروتوكولات أخرى. وتزامن الإطلاق مع بدء تداول cirBTC على Arc يوم الاثنين.
سعر BTC والرسم المباشر
تُودع USDC المقترضة مباشرة في رصيد العميل على Circle Mint، بينما تحدد سوق الإقراض التابعة لجهة خارجية أسعار الفائدة ومتطلبات الضمانات وحدود التصفية. وتكون مراكز الاقتراض مضمونة بأكثر من قيمة القرض، وتُقدم الضمانات عبر محفظة يتحكم فيها العميل إلى بروتوكولات تمويل لامركزي تابعة لجهات خارجية، وليس عبر إقراض مباشر من Circle. ولا تشمل الخدمة العملاء في نيويورك.
أطلقت Circle رمز cirBTC على Ethereum في يونيو. والرمز مدعوم بنسبة 1 إلى 1 بعملة بيتكوين محفوظة لدى Circle National Trust عبر خدمات الحفظ.
جاء الإطلاق بعد أيام من تدشين الشبكة الرئيسية لـArc، وهي بلوكتشين من الطبقة الأولى تستهدف مدفوعات العملات المستقرة والأسواق المالية. وتستخدم Arc عملة USDC رمزاً أصلياً لرسوم الغاز، كما تدعم أصولاً مرمّزة، من بينها BUIDL التابعة لـBlackRock وUSYC التابعة لـCircle.
وتأتي خطوة Circle ضمن توسع الاقتراض المدعوم بأصول رقمية للمؤسسات. ففي فبراير، أبرمت Anchorage Digital شراكة مع Kamino لإتاحة الاقتراض بضمان SOL المخزّن لدى Anchorage Digital Bank. وفي مارس، طورت Lombard وBitwise نظاماً للاقتراض مقابل BTC محفوظ، مع توفير Morpho لبنية الإقراض. ويختلف نموذج Lombard عن نموذج Circle، إذ صُمم للإبقاء على البيتكوين الأساسي محفوظاً دون تغليفه أو نقله عبر الجسور.
تحليل Flooos
تضيف Circle قناة اقتراض مؤسسية تربط حيازات البيتكوين بسيولة USDC عبر cirBTC وأسواق إقراض خارجية، مع إبقاء تحديد الشروط الائتمانية لدى تلك الأسواق لا لدى Circle. ويبرز ذلك اختلافاً عن نموذج Lombard المذكور في المصدر، الذي صُمم للإبقاء على البيتكوين الأساسي محفوظاً دون تغليف أو نقل عبر الجسور.